در روزی که ایران‌خودرو و سایپا به‌خاطر برگزاری مجمع عادی سالانه بسته بودند، سایر نمادهای خودرویی بهرغم افزایش بیش‌از 3هزار واحدی شاخص‌کل بورس تهران نزولی شدند، بهطوریکه پارسخودرو، سرمایهگذاری رنا، مهرکام‌پارس، گسترش سرمایهگذاری ایران‌خودرو، قطعات اتومبیل ایران، صنایع ریختهگری ایران، الکتریکخودرو شرق، موتورسازان تراکتورسازی ایران، کمکفنر ایندامین و نیرو محرکه منفی خوردند و در مقابل نمادهای زامیاد، محورسازان ایران‌خودرو، مهندسی نصیر ماشین، رادیاتور ایران، ریختهگری تراکتورسازی ایران و آهنگری تراکتورسازی ایران مثبت شدند.
همچنین دیروز در گروه خودرویی طی 15هزار و 819 نوبت معاملاتی، 134میلیون و 685هزار سهم به ارزش 30میلیاردتومان مورد دادوستد قرار گرفت و ارزش کل بازار این صنعت بورسی تا پایان معاملات دیرزو بالغ بر 27هزارو550 میلیارد تومان شد. شاخص صنعت خودرو نیز دیروز با کاهش 38واحدی در تراز 30هزار و 95 واحدی قرار گرفت.
تامین مالی با دو ابزار بازار سرمایه
دیروز درحاشیه برگزاری مجمع عادی سالانه شرکت ایران‌خودرو، معاون مالی این شرکت از تامین مالی این خودروساز با روش انتشار اوراق رهنی خبر داد. ابوالفضل اسماعیل‌زاده با اشاره به میزان تامین مالی انجامشده این خودروساز از طریق بازار سرمایه گفت: «شرکت ایران‌خودرو بعد از ۱۳۹۰ به میزان 1078میلیارد ریال از طریق دو ابزار تامین مالی از بازار سرمایه تامین منابع کرده است.»
وی افزود: «فارغ از بحث تامین مالی، طراحی ابزارهای نوین و تقابل جدی با بازار سرمایه به‌عنوان یکی از اصلیترین منابع تامین وجه در تولید در دستور کار شرکت قرار دارد.»
اسماعیل‌زاده ادامه داد: «اولین ابزار تامین مالی نوین استفادهشده توسط شرکت ایران‌خودرو اوراق مرابحه بوده است که به حجم 7هزارمیلیارد ریال با نرخ سود ۱۸درصد سالانه و با سررسید چهارساله منتشر شد و این بار ایران‌خودرو از طریق انتشار اوراق رهنی، حجمی معادل ۳۰۷۸میلیارد ریال با نرخ سود ۱۶ درصد سالانه و با سررسید ۲ساله منتشر کرده است.
اوراق بهادار سازی مطالبات رهنی
این مقام مسئول در پاسخ به این سوال که اوراق رهنی چه سازوکاری دارد و دلیل استفاده از این ابزار تامین مالی چیست، گفت: «در انتشار اوراق رهنی، شرکتهایی که دارای مطالبات رهنی از مشتریان خود هستند، می‌توانند با واگذاری مطالبات رهنی خود به نهاد واسط تامین مالی کنند.»
معاون مالی گروه صنعتی ایران‌خودرو توضیح داد: «در این اوراق، ایران‌خودرو از طریق واگذاری 50هزار و 457 قرارداد از تسهیلات رهنی اعطایی به مشتریان خود به شرکت واسط مالی مهر یکم، مطالبات خود را تبدیل به وجه نقد خواهد کرد و وجوه حاصل از انتشار در راستای تامین سرمایه در گردش استفاده خواهد شد. ازجمله دلایل استفاده از این روش تامین مالی، اوراق بهادار سازی مطالبات رهنی در راستای تامین مالی است.»
اسماعیل‌زاده در پاسخ به پرسش دیگر مبنی بر این که تامین مالی از طریق این اوراق چه اثری بر ساختار مالی ایران خودرو خواهد داشت؟ گفت: این روش تامین مالی، از یک‌سو اصلاح ساختار و از سوی دیگر متنوع سازی منابع تامین مالی و کاهش ریسک ناشی‌از تمرکز بر تسهیلات بانکی و پیش دریافت توسط مشتریان را برای شرکت ایران‌خودرو به همراه خواهد داشت.
وی با اشاره به دلایل انتخاب این ابزار تامین مالی از میان سایر ابزارهای موجود و رایج گفت: ایران خودرو به عنوان شرکتی که در حوزه ایجاد اشتغال، نوآوری و تولید ملی مسئولیت دارد، طبیعتا در راستای حفظ و گسترش فعالیت‌های جاری خود نیازمند تامین منابع از طرق مختلف است. بنابراین به‌عنوان یکی از بنگاه‌های تولیدی پیشرو در استفاده از روش های نوین به توصیه شرکت تامین سرمایه نوین و با درنظر داشتن حجم مطالبات رهنی خود به انتخاب اوراق رهنی جهت تامین مالی اقدام کرد که این موضوع علاوه‌بر تامین منابع، مزایای دیگری را نیز برای ایران‌خودرو به همراه داشته است.
تامین سرمایه در گردش، موضوع مهم خودروسازان
اسماعیل‌زاده درباره مزایای استفاده از این نوع روش تامین مالی توضیح داد: ایران‌خودرو باتوجه به دارا بودن الزامات اولیه جهت استفاده از سایر ابزارهای تامین مالی در بازار سرمایه همچون صکوک اجاره، مرابحه و ....، از امکان استفاده از روش‌های جدید و نو نیز برخوردار بوده است.
وی ادامه داد: بدیهی است از آنجا که در حال حاضر تامین سرمایه در گردش از جمله موضوعات مهم شرکت های خودروساز است، بنابراین استفاده از تمام پتانسیل‌ها و امکانات می‌تواند زمینه برای افزایش حجم تامین مالی از طرق مختلف و متنوع و به تبع آن حفظ و گسترش فعالیت های شرکت را به همراه داشته باشد.
همچنین از دیگر مزایای این روش تبدیل مطالبات رهنی آینده به وجه نقد مورد استفاده در جریان تولید است که شرکت ایران خودرو از این روش بهره می برد.
اسماعیل‌زاده در برابر این سوال که سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به خرید این اوراق چگونه می توانند برای خرید اقدام کنند و در این صورت با چه ریسک‌هایی روبه‌رو خواهند شد، اظهار کرد: سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق مراجعه به کلیه شرکت‌های کارگزاری عضو بورس تهران برای خرید اقدام کنند. ساختار این اوراق هم به‌گونه ای طراحی شده که تمام ریسک‌های مربوط به سرمایه‌گذاران پوشش داده شده است.
معاون مالی گروه صنعتی ایران‌خودرو گفت: بانک سپه به‌عنوان بانک ضامن، ضمانت اصل و سود اوراق را عهده‌دار بوده و تضمین نقدشوندگی اوراق نیز توسط تامین سرمایه نوین و تامین سرمایه امید به عنوان بازارگردانان اوراق انجام شده است. همچنین ایران‌خودرو به عنوان عامل وصول ، مسئولیت وصول کلیه اقساط مربوط به تسهیلات رهنی اعطایی به مشتریان خود را عهده‌دار بوده است
